Il rapporto tra la forza trainante del ciclo economico e la progettazione delle politiche economiche è sempre stato un importante campo della ricerca macroeconomica. Finn Kidland e Edward Prescott hanno dato contributi fondamentali a questi importanti settori, non solo per l'analisi macroeconomica, ma anche per le pratiche di politica monetaria e fiscale di molti paesi.
Teoria economica tradizionale: attribuiscono principalmente le fluttuazioni macroeconomiche ai cambiamenti della domanda; l'analisi della politica economica si concentra sulla spiegazione di quali politiche monetarie e fiscali dovrebbero essere attuate per compensare le fluttuazioni della domanda, ma quasi nessuno si dedica a spiegare le effettive operazioni di politica economica. Fino agli anni '70, l'eredità di Keynes e della Grande Depressione governò lo studio dei cicli aziendali e delle politiche di stabilità. Gli economisti attribuiscono le fluttuazioni macroeconomiche principalmente ai cambiamenti della domanda.
Negli anni '70, le carenze dell'analisi precoce sono diventate sempre più evidenti. Una politica di stabilizzazione basata sulle teorie esistenti non può affatto raggiungere l'obiettivo della politica economica. L'economia del mondo occidentale è sempre stata in uno stato di stagflazione: disoccupazione e inflazione coesistono, ma le teorie prevalenti non possono spiegarlo. Allo stesso tempo, le fluttuazioni macroeconomiche non solo sono dovute alle fluttuazioni della domanda, ma diventano anche sempre più chiare. Il ruolo delle fluttuazioni dell'offerta nel ciclo economico è diventato più importante. In due documenti correlati pubblicati nel 1977 e nel 1982, Finn Kidland e Edward Prescott fornivano nuovi metodi di analisi per lo sviluppo macroeconomico.
Nel 1982, Kidland e Prescott pubblicano un articolo per esaminare a fondo questo fenomeno, gettando una base microeconomica per l'analisi del ciclo macro-aziendale. Nel loro modello di ciclo economico, le fluttuazioni effettive dello sviluppo tecnologico hanno causato cambiamenti nel prodotto interno lordo, nei consumi, negli investimenti e nell'orario di lavoro, e le aspettative delle famiglie e delle aziende in termini di consumi, investimenti, offerta di lavoro e molti altri fattori hanno un impatto. Modifiche al ciclo economico. Il loro modello è stato ampiamente utilizzato nella macroeconomia moderna.